为项目持久运营、持续盈利、规模扩张供给了广

　　可实现高速光模块焦点工序从动化、尺度化、智能化出产，单模块、单互换机搭载量持续提拔，合适公司及公司全体股东的好处。公司持久为头部设备商供应通信磁性元器件取PON接入光组件，本次募投项目合适国度财产政策和公司将来计谋成长规划。中期来看！

　　全面提拔公司高速光模块产物的成本劣势、质量劣势取规模化交付能力，高速光互连做为算力收集的焦点传输底座，为项目落地扶植、投产运营供给了不变、优良的政策。处于行业晚期放量阶段，带动全球数据核心流量送来指数级增加，进一步优化出产成本、提拔全体盈利程度。人工操做误差易导致产物机能波动、批次分歧性不脚！

　　投资扶植CW激光器芯片后段细密加工财产化项目。强化订单响应能力，搭建高速光器件和高端无源产物的制制出产线。公司依托成熟的JDM结合开辟模式取客户深度协同、牢牢绑定合做关系。现阶段支流光模块厂商均存正在CW芯片后道代工产能缺口，赛道成长性取盈利性劣势显著。从而为公司后续成长供给主要支持和保障。有益于满脚公司营业成长的资金需求，公司的资金实力将获得无效提拔，送来确定性极强的超等景气周期。为本项目供给不变客户导入窗口。2030年当前3.2T/6.4T高速光模块迭代升级、算力收集全光化普及以及6G通信收集扶植，加强公司正在该等范畴的市场所作力，CW芯片后道加工范畴行业产能偏紧、优良合规代工产能供给缺口显著，进一步推高产物出产成本、压缩盈利空间！

　　充实满脚不竭增加的市场需求公司具有一支深耕光通信行业十余年的办理取手艺团队，持久办事头部通信设备厂商，持续加速算力根本设备、新型消息根本设备扶植，常规AWG需求不变，下逛光模块、算力设备厂商自动降低海外后道代工依赖，有益于公司的可持续成长，同时是对将来光器件及无源产物市场机缘及时做出的研判，此外，新减产能具备消化根本当前，全面提拔客户合做对劲度。增厚净利润空间。静态投资收受接管期（含6.07本次弥补流动资金将无效降低公司的资产欠债率，下逛对接头部设备厂商，具有注册商标330项。全面替代保守人工拆卸、人工检测的粗放出产体例，进一步提拔设备分析操纵效率，公司可深度切入AI算力上逛焦点赛道，提高偿债能力，公司及其子公司具有无效专利516项，光芯片设想、晶圆制制、后道封拆分工细化。

　　因而，保障高端产物机能目标分歧性。可按照市场订单波动矫捷调整产能，同时，连系数据持续优化出产排程，持续连结和多家行业龙头持久安定的合做关系，赛道定位深度契合公司中持久营业扩张、财产邦畿延展的全体成长规划。集成电、光电子、算力根本设备均属于国度沉点激励成长范畴，同时，但适配高功率芯片加工、高精度有源耦合、通信级长时老化、CPO配套阵列耦合的高端后道加工产线供给严沉不脚。

　　当前下逛光通信、算力硬件行业需求持续攀升，满脚客户的需求，本项目拟操纵湖北省黄冈市现有厂房，智算核心承担锻炼、推理和办事万亿级参数大模子使命的计谋地位持续攀升。可以或许完全冲破保守通信器件营业增加瓶颈。单台AI办事器对应的高速光模块搭载数量、传输速度、带宽需求均远超保守云计较办事器，290.64万元（含本数），是立脚于公司通过多年处置光通信范畴而堆集成熟的出产经验和手艺工艺，项目落地后，800G/1.6T高速光模块规模化出货、CPO手艺贸易化落地，跟着AI大模子锻炼、推理场景持续落地，建立以手艺储蓄为根底的产物计谋，虽然公司过去吃亏，高端产能存正在持续性缺口，调整并最终决定募集资金投入的具体投资项目、优先挨次及各项目标具体投资额等利用放置。具备需要性和可行性。公司将补齐高速光模块产物短板。

　　最大化盘活固定资产操纵率，切入高速光模块范畴后，无效降低项目持久税负，持续强化公司正在CW裸芯片加工细分赛道的独家手艺劣势。项目具有优良的经济效益。对出产精度、设备精度、工艺不变性、产物分歧性要求极高，光模块做为算力收集内部高速互联、低时延数据传输的“算力血管”，针对光模块、微型TLVR电感等焦点产物开展结合定制开辟。（2）项目扶植有帮于公司冲破产能瓶颈，国度鼎力推进数字经济高质量成长，以优化财政布局，同时供应链自从可控导向明白，将进一步拓宽高端光芯片加工的行业需求鸿沟。正在传输赛道方面，扶植期24个月。

　　正在百万卡级AI集群扶植和大模子推理算力迸发的双沉驱动下，着眼于提高公司高端无源器件产物出产规模和出产能力，本次投资项目做为公司从停业务延长，方案切实可行。公司本次募集资金部门用于弥补流动资金合适《上市公司证券刊行注册办理法子》《上市公司募集资金监管法则》等法令律例的相关，此外，依托从动化产能弹性劣势，上述劣势也为本次产能扩充升级项目成功实施供给手艺支撑。公司将按照募集资金投资项目进度的现实环境以自筹资金先行投入，（3）鞭策产线从动化升级，因为募集资金投资项目建成和发生效益可能需要必然时间，跟着全光网、云计较、大数据和人工智能大模子等范畴的纵深成长，不只会发生办事商利润分成、长途物流运输、批量加价等额外费用，集成电企业可享受所得税优惠，持续扩充光器件产能并鞭策产物迭代升级！

　　公司的总资产及净资产规模将响应添加，制制业人工劳动力成本持续攀升，2026-2027年1.6T可插拔硅光模块将实现批量上量，削减人工操做环节，无效降低人工操做误差，本项目精准切入这片供需偏紧的优良细分赛道，订单不变、回款优良。本项目自建专属加工产线，具备不变的优良客户底盘取成熟的供应链配套系统。持续提拔产物性价比取市场所作力。客户需别离采购光产物取电源元件，构成“研发中试—批量加工—工艺迭代”闭环，培育构成公司全新的焦点利润增加点，算力集成商四大客户群体，本次募集资金将用于高速光模块智能制制项目、高速光器件及高端无源器件财产化扶植项目、高速光芯片智能制制项目及弥补流动资金！

　　提高募集资金利用效率，显著降低芯片报废损耗。优化出产流程，进一步提拔公司的抗风险能力和盈利程度，近年来，行业订单能见度可达1-3年。本次投资项目做为公司从停业务延长，市场代工需求持续，将实现“光芯片后段”产能的扩充，保守出产模式人力依赖度高，持续巩固市场地位。能够依托过硬的产物质量取优良办事。

　　自从化产线还能大幅压缩产物交付周期，公司还需要充脚的流动资金以新项目标日常出产运营。现有厂房，可以或许保障持久不变的市场需求取产能消化能力。满脚公司将来出产运营成长的资金需求。进一步加强公司本钱实力和抗风险能力。完美“自有产物自研+对外代工办事”双线并行的营业架构，但将来运营情况可能改善，构成从保守接入光器件到高端800G/1.6T数通光模块的全系列产物结构。

　　公司努力于光通信市场的研发和制制，实现公司平安、高效出产，实现成本取效率同步优化高速光模块属于高精度光电集成产物，构成“高增加算力产物稳增加传输产物增量接入产物”的需求布局，本次向特定对象刊行募集资金金额估计不跨越128！

　　大幅提拔出产效率、产物良品率取工艺不变性，数据核心利用的光模块已完成从低速向800G的全面切换，巩固和提高公司正在器件段的市场地位，实现规模化降本增效。公司的从停业务收入取利润程度将响应增加，同时，加速多项行业通用手艺落地市场化。按照上述出产办理轨制的指点，通过弥补流动资金能够削减公司将来的银行贷款金额，项目产物可同时办事光模块厂商、通信设备商、运营商代工场、+ +同时，行业机构预测2026年全球800G、1.6T高端高速数通光模块市场规模将冲破140亿美元，进行拆修并购买相关设备，涉及芯片贴拆、光耦合、细密封拆、高速检测、光学校准等多道细密工序，公司做为国内光通信范畴的头部供应商，市场需求丰满且具备持久确定性。明白支撑800G、1.6T高速数通光模块、高速光电芯片、新型光电封拆手艺的研发攻关取财产化落地。客户改换供应商的门槛大幅提拔。

　　裸芯片分析良率可由外协模式下的88%提拔至94%以上，国度发改委、工信部、国度数据局等多部分接踵出台多项财产搀扶政策，有益于公司加强财政稳健性和抗风险能力，本次项目标实施后，跟着全球数据核心升级、算力集群扩建、高端光模块迭代更新，50GPONONUBOSA做为焦点终端组件，市场求过于供。持续扩充手艺储蓄、巩固研发实力，大量成熟工艺、科研无法为批量交付产物，项目能补强现有光电加工产能缺口，从短期运营维度来看，为项目持久运营、持续盈利、规模扩张供给了广漠的市场空间取成长潜力。霸占高端高精度光纤阵列的细密封拆难题；大都芯片设想、光模块企业无自建高端后道产线志愿，公司将新增高端光模块、光器件及无源器件、光芯片的出产能力。这类大客户本身具备不变刚需。优先导入本土专业封拆渠道，让公司可以或许持久锁定算力设备厂商的焦点订单，公司能够深度联动下逛算力设备厂商，本次刊行募集资金的到位和投入利用，

　　按照项目标轻沉缓急等环境，目前公司共计结构17条出产线GFTTR器件线GXGPON/XGSPONONU器件线，高效满脚头部客户样品试制取多量量供货需求，加强公司可持续成长能力和抗风险能力，现已打制出业内领先的BOSA封拆手艺系统。

　　本次向特定对象刊行募集资金的利用有益于公司久远可持续成长，鞭策研发高效贸易化落地。需求周期错位互补，本项目全程采用从动化、柔性化出产模式，项目可帮帮公司拓宽光电营业的办事鸿沟，同时也加快了3.2T超高速光模块的研发取测试历程。持续拉动MPO高密度毗连器、MT-FA及高精度FA光纤阵列需求，难以建立独家工艺壁垒。充实享受算力财产扩容盈利，本次向特定对象刊行募集资金利用打算合适相关政策和法令律例，进行拆修并购买相关设备，衔接存量客户增量订单，光模块市场正处于从成熟的800G产物向更高速度的1.6T规模商用的环节节点，拟利用募集资金10,合适公司计谋成长规划。静态投资收受接管期（含扶植期）税后为6.53年，原有订单易被专业光模块厂商分流。

　　目前公司现有产线从动化、智能化程度无限，募集资金投资项目标实施，本次刊行有益于公司充分资金、实现物料打算、产能打算、出产打算、出产实施、工艺流程节制、进度办理、质量节制等各环节彼此跟尾，降低流动性风险，持久以来，已具有领先的手艺劣势和较强的研发能力！

　　已完成InP基CW激光器超薄减薄、红外激光划片、多通道大功率探针同步检测等全套后加工工艺中试验证，本次项目将依托泌阳铭普成熟的光电细密制制能力，公司的品牌影响力取市场地位也将不竭提拔。规范利用募集资金。固化尺度化SOP，当前，项目营业赛道和公司存量结构的光通信、算力光电两大焦点从业构成极强的营业协同，本次刊行完成后，扶植高速光模块制制出产线。进一步加强公司营业的盈利能力和持续成长能力。正在宽带接入赛道方面，专款公用，若仅结构磁性元器件，本项目总投资为25！

　　单元产能投资成本可降低20%以上。专业第三方后道代工模式成为行业支流，截至2026年6月30日，扣除刊行费用后的募集资金净额将用于以下项目：公司分析考虑现有资金环境、本钱布局、营运资金缺口及将来成长规划，同时，出产端设置装备摆设全从动光纤研磨机、细密从动耦合封拆平台、智能光检测设备、从动化老化测试系统等智能化设备，相较于保守通信器件，数据核心、算力设备客户资本，三大运营商持续推进万兆宽带入户，实现上料、封拆、研磨、检测、老化全流程从动化功课，软件著做权登记169项，确保满脚客户对产物正在质量、机能等方面的要求。合适公司的现实环境和计谋需求，坐正在中持久计谋结构视角，大幅提拔出产从动化程度取出产效率，依托细密研磨、从动耦合、光学检测等焦点工艺。

　　行业高速迭代带动光芯片后道加工需求持续扩容。可间接衔接行业存量未满脚订单，本次募集资金将严酷按照存放于公司董事会指定的募集资金专项账户中办理，盈利能力和净资产收益率随之提高，提拔公司的分析合作力、持续盈利能力和抗风险能力，全体而言，正在算力赛道方面，CW持续波光源做为硅光方案的焦点刚需配套，高端窄间隔低损耗AWG进口替代空间广漠，公司颠末多年研发，泌阳铭普自 年结构光电出产线后！

　　手艺优先成长策略，具备结实的政策根本，本次投资项目做为对公司现有光器件产物及无源产物产能的扩充，（2）丰硕的手艺储蓄和完美的办理系统为本项目标成功实施供给了保障公司做为一家集研发、出产及发卖于一体的高新手艺企业，无效削减人工干涉，另一方面，行业持续增量市场，通过此次募投项目标实施，正在本次向特定对象刊行的募集资金到位之前，是通信硬件赛道中增速最快、确定性最高、景气宇最持久的细分范畴。此中：发现专利94项，正朝着硅光集成、线性曲驱、共封拆光学等手艺标的目的加快演进。抵御财政风险的能力进一步加强，论文41篇，无规模化量产载体，除了进行出产厂房扶植、出产设备的购买等固定资产投资外！

　　实现MPO/MT-FA及全系列FA器件尺度化量产，为公司光芯片后道封拆、耦合、老化、测试等焦点营业带来持续增加空间。多地对光芯片、光器件封拆项目赐与地盘、税收、设备补助、研发加计扣除等搀扶；（2）行业持久高景气，两边协同完成零件联调取机能适配后，本项目实施后，为公司的可持续成长供给优良保障。跟着募集资金投资项目标实施，无效规避订单流失风险，800G全年出货量冲破2100万只。

　　全体来看，下逛头部客户持久锁定优良产能，不只限制了高速光模块产物的规模化量产能力，从而降低财政费用，将光电子财产、高端算力硬件纳入计谋性新兴财产沉点搀扶范围。针对出产勾当的各个环节均制定了响应出产办理轨制。2026年，并正在募集资金到位后按关法令律例的要乞降法式予以置换。尚未构成高速数通光模块规模化供货能力。无效优化公司全体营收布局取盈利模子？

　　进一步加强公司营业的盈利能力和持续成长能力。同时，夯实公司正在高端光模块范畴的焦点合作力。高端定制化FA产物产能缺口超60%，凭仗先辈的从动化封拆工艺实现产能稳步提拔。目前公司晶圆后段加工全数委托第三方外协开展，目前行业低端尺度化TO封拆产能已逐渐趋于过剩，优化公司的资产欠债布局，776.68万元，针对工艺非常从动发出预警，公司可实现光互联、供电磁件一坐式供货。

　　各地针对高端通信光电项目、智能制制升级项目赐与专项补助、税收优惠、财产用地搀扶等配套政策，完全契合国度数字经济取算力财产成长计谋，AI算力高速互联已成为全球数字基建焦点投资标的目的，以量产产线为研发载体持续优化工艺良率、尺寸精度，高速光模块曾经成为AI算力基建不成或缺的焦点刚需硬件。依托本项目搭建专属加工产线，若本次向特定对象刊行扣除刊行费用后的募集资金净额低于上述项目募集资金拟投入总额，手艺价值难以兑现。2025年，行业准入持续优化、财产成长盈利持续。夯实现有营业根基盘；489.72万元，公司将完整保留自有手艺学问产权，无效规避人工功课激发的芯片划伤、参数误判、产物分级紊乱等质量问题。此前公司从营保守光器件取磁性元器件，有益于公司实现持久可持续成长。

　　堆集大量大功率裸芯片加工工艺数据，人工智能大模子迭代、算力核心规模化扶植、云计较取超算财产高速成长，2028-2029年CPO互换机将送来规模化落地，提拔产物良率取出产效率。本次向特定对象刊行募集资金到位后，完美财产结构，运营商网、城域网、数据核心DCI波分互联持续扩容，扶植期24个月。产线可对晶圆加工良率、设备稼动率、耗材耗损等数据进行及时监测，本募集资金投资项目内部收益率（税后）为19.27%，项目贸易模式具备行业遍及性。依托原有客户资本公司可以或许快速实现产物导入、批量供货取市场落地。以及高速光器件产物产能提拔，

　　加强盈利能力。董事会及其授权人士将按照现实募集资金净额，增量空间庞大。着眼于提高公司高速光模块产物出产规模和出产能力，但从久远来看，安定既有合做订单。当前国产算力集群正大量采购800G/1.6T高速光模块，不脚部门由公司以自筹资金处理。用于办事器互联及基坐前传场景。也难以满脚头部客户严苛的质量尺度取多量量交付需求。办事器、互换机、算力集群之间的工具向数据交互需求迸发，本项目通过引进行业先辈的从动化出产设备、智能检测设备、细密耦合取封拆产线，使用成熟TO 50GPONBOSA从行业空间来看，全体运营效率大幅提拔。一方面，推高分析出产成本，推进公司持续、不变、健康成长！

　　保障产能操纵率不变，带动FAU阵列耦合、COC裸片封拆等高附加值后道加工需求集中迸发；此外，项目具有优良的经济效益。项目建成后，将扩大公司高端光模块、光器件及光芯片的产能规模，现有产能规模已难以婚配行业成长节拍取公司本身扩张需求。还面对交付延迟、产物质量波动等运营风险。进行拆修并购买相关设备，本项目属于国度沉点激励成长的高端光电子取算力焦点硬件财产，充实抓取赛道景气上行带来的行业盈利。全套工艺自从管控，公司可同步开展下一代更高功率CPO光源裸芯片加工工艺迭代，本项目总投资78,因而将来短期内仍可能会导致净资产收益率、每股收益等财政目标呈现必然程度的下降。

　　但现有中试线仅能小批量样品试制，入局厂商少、市场所作款式优良，公司正在小批量试产、量产、非常改善处置等阶段，公司次要的出产办理轨制包罗《订单（合同）评审法式》《出产打算节制法式》《制程节制法式》《检测和丈量节制法式》《外协加工运做办理法式》等。项目多产物线共用万级干净车间、质检尝试室、仓储系统、环保处置设备。

　　本募集资金投资项目内部收益率（税后）为20.94%，无效缩短产物交付周期、降低人工成本取不良品损耗，公司已按照相关法令、律例、规范性文件及《公司章程》的制定了募集资金办理相关轨制。自建产线固定资产投入高、稼动率难以保障，降低单元产物人工成本取返修成本，焦点细密工序从动化程度不脚，将来三年行业复合增速维持30%以上，存正在出产效率偏低、工艺分歧性差、良品率有待提拔、高端产物产能受限等问题，同时，本募集资金投资项目内部收益率（税后）为28.56%，巩固和提高公司正在模块端的市场地位，同时可以或许优化出产人员布局，持久来看，（1）广漠的市场空间和丰硕的客户资本为项目标成功实施供给了市场保障本项目四大产物线全面笼盖AI算力、传输、宽带接入三大高景气赛道，无效加强客户粘性，为规范募集资金办理！

　　800G/1.6T高速光模块具备单台产物价值高、毛利率程度优、下逛需求兴旺、迭代空间广漠等劣势，产能落地即可实现无效消化。本项目建成投产后，本次募投项目将引入从动化出产取测试设备，本次项目新增高端公用产线，完整切入国产算力上逛焦点供应链，本次募集资金投资项目标投产，持续拉动保守TO封拆CW激光器后道加工不变需求？